Doświadczenie w zarządzaniu majątkiem zgromadzenia zakonnegoWzrost gospodarczy zawsze miał pozytywne aspekty: zwiększenie średniej długości życia, zwiększenie równości płci, zwiększenie wskaźników alfabetyzacji, zmniejszenie ubóstwa. Istnieją jednak również negatywne konsekwencje, takie jak uboczne skutki dla środowiska, wpływ na społeczeństwo obywatelskie i negatywny wpływ na ład korporacyjny.
W ostatnich latach kwestia globalizacji zmieniła punkt ciężkości systemów ekonomicznych. Kryzys finansowy z 2008 roku spowodował ogromne straty gospodarcze i skłonił różne podmioty finansowe do postawienia pytania o to, że sam zysk, jako cel działalności gospodarczej, nie wystarczy, jeśli nie towarzyszy mu realizacja dobra wspólnego.
Powstała w ten sposób idea rozwoju gospodarczego, który nie wyklucza zasady zrównoważonego rozwoju, identyfikowanej w akronimie ESG (Environmental Social Governance). Przy tej nowej koncepcji należy wziąć pod uwagę trzy aspekty: po pierwsze, poszanowanie środowiska naturalnego, nie może być zrównoważonego rozwoju ze szkodą dla środowiska; po drugie, poszanowanie praw człowieka i praw socjalnych, wspólnych dla wszystkich istot ludzkich; wreszcie, poszanowanie prawa i systemu wspólnych zasad, co streszcza się w terminie Governance.
Etyczne inwestowanie oznacza inwestowanie z wykorzystaniem strategii, które pozwalają na osiągnięcie konkurencyjnych zysków finansowych, ale także na ograniczenie i w miarę możliwości zanegowanie ryzyka etycznego, ryzyka ESG.
Podejście ESG, jako średnio- i długoterminowa strategia inwestycyjna, oferuje jeszcze głębszą analizę papierów wartościowych z podejściem "na wiarę", wykorzystując strategię, która pozwala nie tylko rozważyć, które papiery wartościowe wykluczyć, ale także, które włączyć.
Inwestor, który wyznaje religijną doktrynę moralną, będzie zwracał jeszcze większą uwagę na etykę swoich inwestycji. Na przykład zadba o to, by spółki giełdowe, w które inwestuje, szanowały wartości życia, środowiska, pracy i rodziny, a nie szukając jedynie zysku, będzie kierował się zasadami wiary religijnej.
Kościół katolicki a etyczne inwestowanie.
Społeczna nauka Kościoła z encykliką pt.Centesimus annus"Papież Jan Paweł II w 1991 roku, encykliką "Caritas in veritatePapież Benedykt XVI, wzywając w 2009 roku do stworzenia etyki finansów, a encykliką pt.Laudato siPapież Franciszek w 2015 roku zawsze powtarzał, jak ważne jest wypracowanie globalnego i zrównoważonego systemu gospodarczego.
Konferencja Biskupów Katolickich Stanów Zjednoczonych (USCCB) poświęciła duże studium na opracowanie projektu "....Wytyczne dotyczące inwestycji odpowiedzialnych społecznie"ochrona życia ludzkiego przed praktykami aborcji, antykoncepcji oraz stosowania embrionalnych komórek macierzystych i klonowania człowieka.
Wytyczne USCCB promują także godność człowieka w obliczu dyskryminacji, dostęp do leków dla wszystkich, ale wskazują także, by nie angażować się w firmy promujące pornografię, produkujące i sprzedające broń oraz zachęcają do inwestowania w firmy, które realizują sprawiedliwość ekonomiczną i uczciwe praktyki pracownicze, chronią środowisko naturalne i społeczną odpowiedzialność biznesu.
Aktywny akcjonariat oparty na wartościach religijnych jest również bardzo obecny w Stanach Zjednoczonych poprzez Interfaith Center on Corporate Responsibility. W 1971 roku jako pierwsza złożyła wniosek przeciwko General Motors za łamanie praw człowieka poprzez robienie interesów z RPA w czasie apartheidu.
Dziś istnieją fundusze i indeksy, które opierają się na zasadach katolickich przy ocenie akcji do włączenia do portfeli, dokonując wyboru zgodnego z moralnością katolicką.
Istnieją fundusze pasywne, które replikują benchmark oraz aktywne fundusze zrównoważone, które są oceniane jako etyczne i zgodne z moralnością katolicką, w oparciu o ratingi, które nie tylko kierują się zasadami ESG, ale także moralnością Kościoła katolickiego.
Ratingi mogą się zmieniać z roku na rok, aby inwestorzy i doradcy finansowi mogli oceniać produkty etyczne w czasie.
Odwrócenie uderzenia.
Strategia impact investment, która wywodzi się z mikrofinansowania, ma kilka istotnych aspektów. Zazwyczaj obejmuje on private equity, venture capital i zieloną infrastrukturę, ale stopniowo rozszerza się na inne formy inwestycji. Inwestycje typu private equity i venture capital nie są dostępne dla wszystkich inwestorów, dlatego impact investing zmierza również w kierunku "kapitału publicznego", czyli rynków regulowanych.
Impact investing na rynkach regulowanych pozwala na obecność wszystkich inwestorów, nie tylko instytucjonalnych, jak ma to miejsce w przypadku inwestycji private equity.
Aby zostać sklasyfikowanym jako inwestycje typu impact, notowane na giełdzie podmioty inwestujące muszą spełniać kryteria materialne, tj. muszą pomóc w rozwiązaniu poważnego problemu środowiskowego lub społecznego, oraz muszą spełniać kryteria komplementarności, tj. muszą wnosić wartość dodaną.
Poprzez swoje produkty lub usługi, firmy będące przedmiotem inwestycji muszą odpowiedzieć na potrzebę, która nie została zaspokojona przez konkurencję lub rządy. Aby to zrobić, firmy te muszą stosować najnowocześniejsze technologie, innowacyjne modele biznesowe i reagować na potrzeby ludności znajdującej się w niekorzystnej sytuacji.
Ponadto same rynki prywatne nie mogą zaspokoić całego popytu na inwestycje w zakresie skutków społecznych; inwestycje w akcje i obligacje będące przedmiotem obrotu na rynkach regulowanych mogą lepiej zaspokoić tę potrzebę, zatem istnieje również wkład na poziomie klasy aktywów.
Strategia social impact investment jest szeroko stosowana przez katolickich inwestorów instytucjonalnych, ponieważ ma na celu zniwelowanie nierówności społecznych ludzi w najbiedniejszych i najbardziej upośledzonych obszarach świata, przy jednoczesnym generowaniu zwrotu finansowego.
Kościół katolicki rozwinął silne zainteresowanie inwestowaniem typu impact investing, ze średnio- i długoterminowym horyzontem czasowym, zarówno w dążeniu do zysku, jak i solidarności, a także w dzieła charytatywne, które niekoniecznie przyniosą zysk finansowy.
Konieczność inwestowania bez wykluczania zasad zrównoważonego rozwoju i perspektywy etycznej jest niebagatelnym elementem inwestowania. Niektórzy będą twierdzić, że celem inwestycji jest po prostu osiąganie zysków, ale nie da się zaprzeczyć, jak ważne jest odpowiedzialne działanie w świecie finansów, ze względów etycznych czy religijnych, ale także z perspektywy przyszłości.
Dzisiejsze inwestycje powinny być ukierunkowane na wspólne dobro obecnych i przyszłych pokoleń, zapewniając inwestorowi zarówno finansowy, jak i etyczny zysk.
Zastępca ekonoma generalnego Zgromadzenia Misji Księży Wincentych, zarejestrowany doradca finansowy i inwestycyjny.
